Wall Street sube pese al desplome del Nikkei en un cierre risk-on

El S&P 500 subió un 0,89% (z=1,0 vs. el último año) y el Nasdaq un 1,29% (z=1,1), mientras el Dow Jones avanzó un 0,74% (z=0,9). En Europa, el FEZ ganó un 1,49% (z=1,2), el EWP (España) un 1,35% (z=1,0) y el EWG (Alemania) un 1,13% (z=1,0). En el otro extremo, el Nikkei se hundió un 4,03% (z=−2,5), la mayor anomalía de la jornada con diferencia. En materias primas, el WTI subió un 0,60% y el Brent un 1,40%; el oro avanzó un 1,24% (z=0,9). En divisas, el euro/dólar subió un 0,09% y el yen apenas se movió (−0,02% en usdjpy), mientras el dólar amplio ganó un 0,17%. En cripto, bitcoin subió un 1,99%, ether un 1,31% y xrp un 2,81%.

La caída del Nikkei del 4,03% destaca como señal notable, con una desviación de z=−2,5 respecto al comportamiento del último año, muy por encima del resto de movimientos de la sesión.

La curva de tipos permanece normalizada: el diferencial t10y2y se sitúa en 0,37 pp (683 días desde el último cruce a inversión) y el t10y3m en 0,76 pp (277 días desde el último cruce). El spread de high yield cotiza en 2,69 pp, con un z-score de −1,2 frente al último año, reflejo de un crédito corporativo tranquilo. El dólar amplio se sitúa en 120,53, un 0,61% por encima de su media móvil de 50 sesiones. La estructura temporal del VIX muestra un ratio VIX/VIX3M de 0,91, en contango, lo que denota calma en la curva de volatilidad (VIX en 18,65, prácticamente sin cambios frente a los 18,77 previos). Las correlaciones a 30 días se están desacoplando de sus niveles recientes: sp500–ust10y pasó de −0,84 a −0,46, sp500–usd_broad de −0,69 a −0,30 y sp500–wti de −0,37 a −0,28, sin llegar a invertir el signo en ningún caso. La amplitud del mercado muestra que el 71% de los 17 activos seguidos cotiza por encima de su media de 50 sesiones y el 59% por encima de la de 200.

El diferencial Brent-WTI se ha ampliado a 6,86 dólares, frente a una mediana histórica de referencia de 3,5 dólares, con un incremento de 2,99 dólares en las últimas 20 sesiones; es una divergencia a seguir en el mercado de crudo. También conviene observar la evolución del Nikkei tras la caída señalada, dado que su magnitud (z=−2,5) lo distingue claramente del resto de índices en este cierre.